首页>动态>正文>

ACY证券:为什么特斯拉股票不值得买?

2023-06-21 17:49:15
ACY证券
10-15年 |澳大利亚监管
— 分享 —
摘要:本周受到美元反弹影响,市面上绝大多数的资产价格承压,即便强势如纳斯达克指数也仅堪堪收平,科技龙头中仅英伟达与特斯拉逆势上涨。尤其特斯拉单日收涨5%,连续一个月单边上涨,累计涨幅已经高达65%,远超其他科技龙头。不少投资者便认为这是电动车板块重新崛起的信号,而特斯拉将重新回到21年的科技巅峰。

本周受到美元反弹影响,市面上绝大多数的资产价格承压,即便强势如纳斯达克指数也仅堪堪收平,科技龙头中仅英伟达与特斯拉逆势上涨。尤其特斯拉单日收涨5%,连续一个月单边上涨,累计涨幅已经高达65%,远超其他科技龙头。不少投资者便认为这是电动车板块重新崛起的信号,而特斯拉将重新回到21年的科技巅峰。

Tesla vs Rivian股价日线图

然而事实上,这波大涨和电动车行业关联不大。从消息面来看,特斯拉的充电标准以及电动皮卡的利好消息的确为板块提供支撑。然而从股价表现来看,特斯拉股价暴涨,突破且远超2月份高点。这种表现放在整个电动车上下游行业中都极为罕见。由图可见,对比电动皮卡挑战者Rivian,特斯拉的股价出现明显的背离现象。不仅是电动车厂、电池生产商、充电桩、甚至是锂矿股都没有如此夸张的表现。因此特斯拉的股价暴涨不能简单地用“电动车板块崛起”来解释。

Tesla vs TSM 股价日线图

相比之下,特斯拉的表现反而和芯片制造业更为相似。由图可见,今年以来,特斯拉与台积电的股价几乎是同涨同跌。也正是自5月中旬,两者同时开始单边上涨。而同样的行情也出现在ASML、Intel等芯片制造商当中。板块背后的关键驱动正是今年最火爆的AI概念。在《英伟达股价升天,英特尔仍处深渊》一文中,我们曾提到过,AI的热潮正在从技术端向制造业蔓延。由此可见,特斯拉股价的暴涨中,很大程度上包含了市场对特斯拉未来AI应用的期待,而非单纯电动车板块的利好。

那么特斯拉股价还有上涨空间么?对于这么问题,我同意摩根士丹利分析师Jonas的意见,特斯拉首先是一家汽车公司,然后才是AI公司。在加息的时代,消费需求受到限制,全球制造业的长期表现存在隐患(不包括目前极度短缺的GPU制造业)。考虑到特斯拉近半年的财报表现不及预期,股价头部的压力依旧巨大。

不仅如此,特斯拉正在开发的AI技术,例如自动驾驶与机器人,其实和目前热门的语言生成类大型模型是属于截然不同的AI发展方向。谷歌、微软等企业有立即落地的生成类AI应用,但特斯拉没有。因此AI热潮对特斯拉股价的利好是有限的。纵使马斯克是能够载入史册的惊艳之才,但从收购Twitter这次事件能够看出,这位“工作狂人”的精力同样有限。中国有一句古话叫做,贪多嚼不厌。过于专注AI的发展,反而可能会让股东开始怀疑特斯拉的电动车业务能否做好。一旦期望被击破,当下暴涨的股价也将被大量回吐。

Tesla日线图

6月底,面临半年来金融机构的调仓时刻,暴涨的科技板块存在技术面卖压。以木头姐为例,一边吹特斯拉,一边卖股票,可见科技板块需要时间进行整理。从特斯拉股价日线图来看,短线的多头力量极为强势,即便基本面有超涨现象,但股价目前仍然有上涨动能。如果要做空特斯拉股价,一方面要观察整个科技板块的回调信号,另一方面则需要配合强技术面空头信号。指标方面可以配合MACD的高位死叉,同时随机指标保持开口回归中心区域,便是不错的入场时机。上方的阻力要看280-300关口,下方支撑则需要关注前高点23-240的跳空缺口附近,在下方则是200的整数位大关。

今日数据 – 北京时间

14:00 英国5月CPI月率

14:00 英国5月零售物价指数月率

22:00 美联储官员提名听证会

联系我们

电话:167 4049 5509(中国)

1300 729 171(澳大利亚)

微信:acyauzh

官网:https://www.acy-zh.com

邮箱:support.cn@acy.com

本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性,不做任何声明或保证;由第三方的建议,预测或其他信息导致了投资损失,ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议,与个人投资目标,财务状况或需求无关。如有任何疑问,请您咨询独立专业的财务或税务的意见 。

2023-06-21

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go