ACY证券汇评：【每日分析】降息要来了！美国科技股闪崩！lg...

明明降息近在咫尺，没想到美股先扛不住了！

美国降息近在咫尺

昨晚美国发布了6月份的通胀报告，核心CPI再度下行，报得3.3%，低于前值和预期。更特别的是，CPI环比竟然四年来首次转负，这代表了美国的通胀真的是被控制住了。至少市场是这么想的。

美联储9月降息押注 – FedWatch

就在通胀发布后，美联储9月份首次降息的押注概率直接提升至93%，而一个月前，这个比例才只有50%不到。美联储9月降息似乎已经是板上钉钉了。全球资产随之狂欢，各国股指同步上扬，金价更是一路上涨，突破2400大关。

不过在市场的另一边，当美股投资者还沉浸在通胀的喜悦中时，刚一开盘，美股便崩溃了！

美国近期首个开盘大跌

市场早已习惯近两周美市一开盘，美股便上涨的行情。通胀的好消息更是令多头蓄势待发。但没想到开盘一瞬间美股便被大举抛售，将通胀发布后的涨幅全都吐了出来。所谓该涨不涨理应看跌，这波下跌可不是什么好兆头。

说到底，还是美股估值过高了！

巴菲特指标预警

巴菲特指标是计算美国股市的总市值和GDP的比值，常用于判断整个美股是否过高或过低。能够发现近一年来股市的飙升，已经让巴菲特指标抵达200%的警报线，上一次触碰到这条红线还是在2021年年底，此后纳斯达克指数便回调了35%有余。

美股领先市盈率的长期走势

同样的情况也出现在美股的平均市盈率当中，从领先市盈率来看，数值已经超过了30年来平均值的一倍标准差，同样逼近2021年的最高点，不过距离2000年的高位还差不少。

这一切都说明美股中存在大量泡沫，随时可能出现破裂。不过这些泡沫目前都集中在AI科技板块里，看起来还不算太不合理。

AI股的退潮？

AI股大跌，其他板块大涨

昨天的行情其实很奇怪。近期表现最强的AI科技股瞬间熄火，由英伟达大幅领跌。反倒是其他板块纷纷转涨。能够发现近期美股中形成了两大势力，一方是以AI为首的科技股，另一方则是其他所有板块。两大势力就如同坐上跷跷板一样，一边上升，另一边就会同步下降。

原因其实并不复杂。美股投资者之所以多数投资科技股，是因为他们没得选。

由于欧美经济整体下滑，叠加政府换届的风险，让多数板块并不具有投资的吸引力。或者说，估值没有低到值得冒这个风险的地步。但这对于一些美国风投机构来说就不是什么好消息了。由于资金必须投到风险资产中，

不过，昨晚通胀报告发布后，市场开始期待降息，曾经表现低迷的价值板块现在看来便有些低估了。这就导致市场的热钱从“过热”的科技股中撤离，投入到“过低”的价值股当中。

低通胀打通了美股其他板块的任督二脉

考虑到财报季的利多出尽，目前追涨AI科技股不是没有机会，但风险极大。反倒是一些既受AI利好，又具防御属性的板块将会有更加好的表现。这里说的便是美国电力股，或美国公共事业板块。

XLU四小时图

从美国公共事业ETF产品XLU四小时图来看，在经历了近两个月的整理后，指数终于形成底部，并突破了70整数位大关，彻底摆脱了空头趋势。不过这波上涨中一定程度上受到AI对电力需求的影响，随着AI板块的回调，指数可能也会有所回落。因此中短线交易策略应该是以回调看涨为主。现价下方的支撑在70大关，如果没站住，则需要看67-69的前低点附近。阻力位置

今日关注数据

14:45 法国6月CPI月率

20:30 美国6月PPI年率

22:00 美国6月密歇根大学一年期通胀预期

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2024-07-12