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ACY证券汇评:【每日分析】降息要来了!美国科技股闪崩!

2024-07-12 16:05:14
ACY证券
10-15年 |澳大利亚监管
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摘要:明明降息近在咫尺,没想到美股先扛不住了!

明明降息近在咫尺,没想到美股先扛不住了!

美国降息近在咫尺

昨晚美国发布了6月份的通胀报告,核心CPI再度下行,报得3.3%,低于前值和预期。更特别的是,CPI环比竟然四年来首次转负,这代表了美国的通胀真的是被控制住了。至少市场是这么想的。

美联储9月降息押注 – FedWatch

就在通胀发布后,美联储9月份首次降息的押注概率直接提升至93%,而一个月前,这个比例才只有50%不到。美联储9月降息似乎已经是板上钉钉了。全球资产随之狂欢,各国股指同步上扬,金价更是一路上涨,突破2400大关。

不过在市场的另一边,当美股投资者还沉浸在通胀的喜悦中时,刚一开盘,美股便崩溃了!

美国近期首个开盘大跌

市场早已习惯近两周美市一开盘,美股便上涨的行情。通胀的好消息更是令多头蓄势待发。但没想到开盘一瞬间美股便被大举抛售,将通胀发布后的涨幅全都吐了出来。所谓该涨不涨理应看跌,这波下跌可不是什么好兆头。

说到底,还是美股估值过高了!

巴菲特指标预警

巴菲特指标是计算美国股市的总市值和GDP的比值,常用于判断整个美股是否过高或过低。能够发现近一年来股市的飙升,已经让巴菲特指标抵达200%的警报线,上一次触碰到这条红线还是在2021年年底,此后纳斯达克指数便回调了35%有余。

美股领先市盈率的长期走势

同样的情况也出现在美股的平均市盈率当中,从领先市盈率来看,数值已经超过了30年来平均值的一倍标准差,同样逼近2021年的最高点,不过距离2000年的高位还差不少。

这一切都说明美股中存在大量泡沫,随时可能出现破裂。不过这些泡沫目前都集中在AI科技板块里,看起来还不算太不合理。

AI股的退潮?

AI股大跌,其他板块大涨

昨天的行情其实很奇怪。近期表现最强的AI科技股瞬间熄火,由英伟达大幅领跌。反倒是其他板块纷纷转涨。能够发现近期美股中形成了两大势力,一方是以AI为首的科技股,另一方则是其他所有板块。两大势力就如同坐上跷跷板一样,一边上升,另一边就会同步下降。

原因其实并不复杂。美股投资者之所以多数投资科技股,是因为他们没得选。

由于欧美经济整体下滑,叠加政府换届的风险,让多数板块并不具有投资的吸引力。或者说,估值没有低到值得冒这个风险的地步。但这对于一些美国风投机构来说就不是什么好消息了。由于资金必须投到风险资产中,

不过,昨晚通胀报告发布后,市场开始期待降息,曾经表现低迷的价值板块现在看来便有些低估了。这就导致市场的热钱从“过热”的科技股中撤离,投入到“过低”的价值股当中。

低通胀打通了美股其他板块的任督二脉

考虑到财报季的利多出尽,目前追涨AI科技股不是没有机会,但风险极大。反倒是一些既受AI利好,又具防御属性的板块将会有更加好的表现。这里说的便是美国电力股,或美国公共事业板块。

XLU四小时图

从美国公共事业ETF产品XLU四小时图来看,在经历了近两个月的整理后,指数终于形成底部,并突破了70整数位大关,彻底摆脱了空头趋势。不过这波上涨中一定程度上受到AI对电力需求的影响,随着AI板块的回调,指数可能也会有所回落。因此中短线交易策略应该是以回调看涨为主。现价下方的支撑在70大关,如果没站住,则需要看67-69的前低点附近。阻力位置

今日关注数据

14:45 法国6月CPI月率

20:30 美国6月PPI年率

22:00 美国6月密歇根大学一年期通胀预期

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2024-07-12

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